¿Cómo pueden las ‘startups’ alcanzar el equilibrio adecuado entre ‘equity’ y deuda?
Los emprendimientos tecnológicos siempre han mostrado una capacidad extraordinaria para abordar diversos desafíos de la sociedad y los negocios. Y aunque muchas de las veces también han logrado innovar en los campos de la estabilidad financiera y la eficiencia operativa, hoy se enfrentan al reto de encontrar el equilibrio entre levantar capital o tomar deuda.
Tras algunos años en los que el financiamiento para startups estuvo a la orden del día, estamos apreciando una tendencia clara: cada vez son más frecuentes las rondas de inversión que mezclan una parte en deuda y otra en capital.
Esta es una cuestión clave en un año en que los despidos en el sector tecnológico han sido una constante ineludible para la mayor parte de ecosistemas. Sobre esto, hay que añadir que aprovechar esa reserva de talento disponible debe tambień ser un objetivo fundamental de las startups.
Cómo encontrar el equilibrio
Vayamos por partes. En primer lugar, es importante recalcar que lograr un equilibro adecuado entre capital y deuda es esencial para cualquier emprendimiento. Aunque la deuda tiene un coste de capital menor que el equity, depender en exceso de ella puede conducir rápidamente a un apalancamiento excesivo y a la inestabilidad financiera.
Ceder equity al levantar capital, por otro lado, es por definición más caro siempre, sin importar el plazo, pero puede proporcionar beneficios a largo plazo en términos de crecimiento sostenido y estabilidad financiera. La clave está en encontrar el equilibrio adecuado entre ambos, basándose en la certeza de generar flujos de caja suficientes para hacer frente a las obligaciones.
Para lograr el equilibrio adecuado entre ambas opciones, las startups deben ser honestas consigo mismas y evaluar sus necesidades financieras, sus previsiones de tesorería y su capacidad para hacer frente al servicio de la deuda. Si existe incertidumbre sobre la generación de flujos de caja suficientes, puede ser más prudente financiarse mediante equity o limitar la financiación a lo que permita el plan de negocio.Las startups deben ser conscientes de los costes asociados a las opciones de financiación tanto al ceder equity como al tomar deuda, pero finalmente deben confiar en su decisión, una que siempre tendrá algo de riesgo, pero donde los verdaderos emprendedores sacarán a relucir su visión y cáracter para liderar sus negocios.
Una ruta de endeudamiento
Una forma de lograr un crecimiento sostenible sin entrar en “modo tortuga” es centrarse en un crecimiento que sea matemáticamente demostrable. Esto significa ampliar la inversión cuando está claro que el crecimiento se ve afectado por la reducción de costes al máximo.
El objetivo es lograr un crecimiento sostenible que genere rentabilidad hoy o en el futuro, en lugar de centrarse en el crecimiento a cualquier precio. Esto requiere una cuidadosa atención a la gestión del flujo de caja, el control de costes, la generación de ingresos y unas estrategias de marketing eficaces.
Gestionar una ruta de endeudamiento con diferentes actores en el mercado requiere poner a competir a los proveedores de deuda. Esto permite a las startups comparar criterios financieros tangibles y seleccionar la mejor opción para sus necesidades.
Las startups deben evaluar cuidadosamente los términos y condiciones de las opciones de financiación de la deuda, como los tipos de interés, los calendarios de amortización, los requisitos de garantía y las cláusulas. Seleccionando al proveedor de deuda adecuado, las startups pueden gestionar su deuda con eficacia y reducir el riesgo de apalancamiento excesivo. Ceder equity, por otro lado, puede ser más complejo, ya que el equipo de gestión del fondo puesto en el consejo puede tener un impacto significativo en la startup.
El factor talento
Aprovechar la reserva de talento disponible en el mercado y ganar eficiencia operativa exige prestar mucha atención a la dinámica del equipo. En una startup, la diferencia la marcan las personas, y al tratarse de un equipo pequeño, el impacto de cada individuo es relativamente grande.
Por lo tanto, es esencial ser honesto con uno mismo y con el equipo y renovarlo si es necesario. Las startups necesitan tener el talento adecuado en los puestos adecuados. Esto significa animar, formar, mejorar o transformar su equipo para asegurarse de que tiene el talento adecuado en las funciones adecuadas. Al centrarse en la gestión del talento, las startups pueden mejorar su eficiencia operativa, aumentar su productividad y alcanzar sus objetivos de crecimiento.
En conclusión, lograr la estabilidad financiera y la eficiencia operativa en una startup requiere una cuidadosa atención al equilibrio adecuado entre capital y deuda, crecimiento sostenible, gestión eficaz de la ruta de la deuda y gestión del talento. Al centrarse en estas áreas, las startups pueden posicionarse para el éxito en un mercado competitivo.